Capital privado Mercado secundario Privado

Private Equity Secondary Market Private

En finanzas, el mercado secundario de valores privados (también llamado a menudo fondos secundarios de capital privado o secundarios) se refiere a la compra y venta de compromisos preexistentes de los inversores en fondos de capital riesgo y otros fondos de inversión alternativos. Dada la ausencia de mercados de negociación establecidos para estas participaciones, la transferencia de participaciones en fondos de capital privado, así como en fondos de cobertura, puede ser más compleja y laboriosa.

Los vendedores de inversiones de capital privado no sólo venden las inversiones en el fondo, sino también sus compromisos restantes no financiados con los fondos. Por su naturaleza, la clase de activos de capital privado es ilíquida, destinada a ser una inversión a largo plazo para los inversores que compran y mantienen, incluidos "los fondos de pensiones, las dotaciones y las familias ricas que venden sus fondos de capital privado antes de que los fondos hayan vendido todos sus activos."

Para la gran mayoría de las inversiones de capital privado, no existe un mercado público que cotice en bolsa; sin embargo, hay un mercado secundario robusto y maduro disponible para los vendedores de activos de capital privado.

Los compradores tratan de adquirir participaciones de capital privado en el mercado secundario por múltiples razones. Por ejemplo, la duración de la inversión puede ser mucho más corta que una inversión en el fondo de capital riesgo inicialmente. Asimismo, el comprador puede adquirir estas participaciones a un precio atractivo.

Por último, el comprador puede evaluar las participaciones del fondo antes de decidirse a comprar una participación en el mismo. A la inversa, los vendedores pueden tratar de vender una participación por diversas razones, como la necesidad de reunir capital, el deseo de evitar futuras peticiones de capital, la necesidad de reducir una asignación excesiva a la clase de activos o por razones reglamentarias.

Impulsada por la fuerte demanda de exposición al capital privado durante la última década, se ha comprometido una cantidad significativa de capital en los fondos del mercado secundario por parte de inversores que buscan aumentar y diversificar su exposición al capital privado.